配资365之家官网黄金的替代品？如何投资白银、铂金与钯金

投资来源：双融优配官网网站：铁牛配资日期：2025-12-13 08:58:28 查看：104

　　贵金属需求正居高不下。尽管从历史来看，黄金一直是最受关注的投资类金属，但白银、铂金和钯金正迅速成为热门的投资组合分散化工具。以下是关于投资这几种贵金属你需要了解的内容，我们将其整理为三个简单易懂、可直接行动的步骤。

　　1．了解风险、增长驱动因素及投资目的

　　贵金属属于另类资产，这意味着它们对经济形势的反应与股票、债券不同。这一特性有利于投资组合分散化，但如果没有做好准备，可能会考验你的风险承受能力。

　　下面我们来梳理白银、铂金和钯金的用途、风险、增长驱动因素及投资目的，让你在买入前清楚预期。

　　白银

　　白银的购买用途涵盖投资与工业领域。作为投资品，实物白银常见形态包括银币、银饰、银器及银质摆件。这种白色金属还用于制造电子产品、汽车零部件、医疗设备和太阳能电池板。

风险：白银价格的波动性高于黄金，流动性则低于黄金（即黄金更容易变现为现金）。增长驱动因素：工业需求上升、供应受限及经济不确定性增加，均会推动白银价值上涨。投资目的：“白银兼具抗通胀属性与工业领域投资机会，” 财富咨询公司 Croak Capital 总裁埃里克・克罗克（Eric Croak）解释道。

　　铂金

　　铂金比黄金或白银更为稀有。这种金属常用于珠宝制作，同时也是生产汽车催化转化器（用于减少汽油车尾气排放）的关键材料。

风险：铂金价格的波动性高于白银和黄金。工业需求波动以及供应的地域局限性（主要产自南非），导致铂金价格难以预测。此外，铂金的流动性也低于黄金。增长驱动因素：工业需求与排放法规是影响铂金价值的核心因素。投资目的：“铂金可以作为一种稳定性投资选择，” 克罗克表示。基于铂金的长期供应前景及其在能源转型中的作用，他认为铂金是一种潜力可观的 “小众” 资产。

　　钯金

　　钯金属于铂族金属（PGM），其稀有度高于铂金。钯金在化学性质上与铂金相似，但重量更轻、耐高温性更强。它同样可用于珠宝制作与工业领域，汽车制造商通常会在催化转化器中同时使用铂金和钯金。

风险：钯金价值依赖于汽车行业需求，且易受地缘政治风险影响。相较于铂金，钯金的流动性更低、交易量更小。增长驱动因素：汽车需求是核心驱动因素，此外还包括电子制造业活动、清洁能源创新及珠宝需求。投资目的：克罗克将钯金描述为一种短期投资选择，“因其流动性低且价格波动极大”。

　　2．了解所有权投资方式

　　投资贵金属可选择数字形式或实物形式。

　　数字投资方式

　　数字投资方式包括以下几种：

贵金属一篮子基金：这类基金可同时投资多种金属，相较于单一金属基金，能提供更广泛的分散化收益。安本投资（Aberdeen Investments）旗下有一只热门的贵金属一篮子基金，交易代码为 GLTR，该基金追踪伦敦金银市场协会（LBMA）对每种金属的定价。单一金属 ETF（交易型开放式指数基金）：如 iShares 白银信托基金（交易代码 SLV），其分散化程度低于一篮子基金。SLV 的业绩表现追踪伦敦金银市场协会白银价格（LBMA Silver Price）。期货合约：期货合约约定投资者按既定条款买入或卖出某种贵金属。这类投资风险极高，因为相较于你获得的金属投资敞口及可能承受的亏损，实际首付成本极低。大宗商品期货交易平台 Comex 为白银（交易代码 SI=F）、铂金（交易代码 PL=F）和钯金（交易代码 PA=F）期货分别设定了不同交易条款。矿业股票：矿业股票的涨跌幅度通常大于其背后金属价格的波动。你可以选择专注于某类金属的矿业公司，如赫克拉矿业公司（Hecla Mining Company，交易代码 HL，主营白银开采）；也可选择多元化矿业企业，如 Sibanye-Stillwater（交易代码 SBSW，是铂金、钯金、铑金和黄金的大型生产商）。

　　实物投资方式

　　贵金属的实物投资方式包括珠宝，以及金条、金币等贵金属锭。若你决定购买实物贵金属，需自行安排储存、安保，部分情况下还需购买保险。

　　3．明确投资目标与配置比例

　　你的投资目标应指导贵金属投资中的关键决策，包括：

选择投资单一金属还是一篮子金属选择数字形式还是实物形式投资在整体投资组合中为贵金属分配多少资金

　　贵金属投资有两个常见目标：分散化配置与短期获利。

　　分散化配置

　　长期投资者通常会将贵金属作为分散投资组合、对冲通胀的工具。白银、铂金和钯金与股票、债券等其他资产类别的相关性较低 —— 这意味着当股票价格下跌（尤其是因通胀导致的下跌）时，这些金属可能会升值。在投资组合中少量配置这类金属，可通过这种 “抵消效应” 降低整体组合的波动性。

　　克罗克将白银、铂金和钯金统称为 “非相关性 trio（三重组合）中的实用组成部分”，适合已持有股票、债券和现金的投资者。他建议这三种金属的总配置比例为 3% 至 5%，主要用于对冲通胀。

　　短期获利

　　贵金属短期交易是一种高阶且高风险的策略。除非你经验丰富、资金充足且能承受大幅价格波动，否则最好避免这种投资方式。

　　白银、铂金和钯金各自的波动性都足以创造短期获利机会。其中，白银头寸的风险最低，而专注于钯金的投资风险最高。克罗克表示，钯金价格相较于白银和黄金存在大幅溢价，“但如果你能承受其剧烈波动，钯金价格的暴涨过程中会存在获利机会”。